对于养老这个话题来说对应的是当下与未来之间的矛盾。

对于你来说是否愿意用现在的钱去解决未来的不确定性，那就意味着你要放弃一部分当下的消费与自我投资。

我的客户王阿姨曾经在九十年代购买过这样一张保单，每月缴费180元，交满20年后，每月可以领取950元。虽然当时她并不懂这个产品的收益率或者投资原理，但是这是一款内部收益率年化复利接近9％的优质资产。

你可能会怀疑真有这么高的收益率吗？确实根据内部收益率（IRR）计算确实年化复利就是9％。

但是如果今天有人告诉她可以购买这款年化复利9％的产品，我一定会毫不犹豫的提醒她不要上当受骗。

可能有人会算这样一笔账，王阿姨如果当时购买了月交18元的产品，现在不是妥妥的月入过万了。那么问题来了，当年她的月收入可能还没有18元。

这就是养老保险产品最让人质疑的问题，20年后的钱没有今天值钱啊！虽然看似收益不低，但实际上根本不如我当年的钱值钱了！

低利率的投资压力与高通胀的担忧

商业保险的可悲之处在于两头不讨好，一边是潜在的低利率环境下投资收益难以维持，一边是被高通胀吓怕了的消费者。

在过去20年，房地产、金融、互联网等高收入的行业让人们对于收益有了新的期望，似乎不翻倍的投资都是微不足道的。然而，高速增长的时代不会永远持续下去。

相比之下西方社会结构平稳，阶层流动基本停止，对于养老金的认知和预期是明显不同的。今天的储蓄和明天的支出不会有太大差异，这是养老金存在的前提。

商业养老金的困境首先源于销售方式。在销售养老保险时习惯性的将它宣扬成一种一劳永逸的养老产品，给消费者这样的预期，只要买了它就可以静待美好的退休生活了，过分的太高了消费者的预期，这无异于变相的矮化了保险产品本身。

如果说重疾险是雪中送炭那么商业养老险就是锦上添花。

这个世界上没有哪种投资是让你投入今天月收入的一部分，在未来每个月可以收到好几倍的收入。它这是让你增加了未来的养老收入。

其实你只需要问自己这样一个问题：今天每个月存入1元你是否有这样的能力，30年后每月领3元，每年的年化收益4－5个点的复利你是否能够接受。

所以当你下次听到别人说只要够买这个产品就可以完全解决养老 问题，可能你的心态会更加平和了。

基于上面的认知，拿出个人收入的一部分购买商业养老金是一种正确的、科学的养老规划。持续投入让未来持续收益，让当下的结余享受尽可能久的复利增长。