5月12日，A股与港股上演普涨行情，市场单日成交额突破1.3万亿，超4100只个股飘红，2025新澳门资料最精准免费大全近百股涨停，投资者风险偏好显著升温。

　　‌数据亮点‌

　　‌A股‌：创业板指领涨2.63%，深成指涨1.72%，两市成交环比放量1185亿元；

　　‌港股‌：恒生科技指数飙涨5.16%，阿里、京东涨幅超6%；

　　‌资金动向‌：北向资金单日净流入超80亿元，2025新澳门资料最精准免费大全创月内新高。

　　‌军工板块：业绩与主题共振掀涨停潮‌

　　国防军工指数单日暴涨5.4%，航天南湖等20余股涨停，四大逻辑支撑行情爆发：

　　‌业绩验证‌：142家军工企业一季报披露，54%企业营收正增长，2025新澳门资料最精准免费大全35%企业净利增速超20%；

　　‌主题催化‌：商业航天万亿市场预期升温，低轨卫星、军贸出口成估值锚点；

　　‌资金偏好‌：板块年内跌幅达15%，机构持仓处历史低位，存在修复空间；

　　‌政策加持‌：全球地缘格局重塑背景下，2025新澳门资料最精准免费大全军工行业逆周期属性凸显。

　　‌消费电子：苹果供应链领衔反攻‌

　　A+H股苹果概念股联袂大涨，核心驱动力三重共振：

　　‌事件催化‌：苹果秋季发布会临近，MR设备定价策略引发供应链重估；

　　‌数据印证‌：前4月国内手机出货量同比增14%，2025新澳门资料最精准免费大全产业链库存周期拐点隐现；

　　‌估值优势‌：立讯精密等龙头动态PE回落至近三年25%分位。

　　‌机构预判：科技主线或贯穿二季度‌

　　‌政策托底‌：金融支持南沙30条落地，数字基建投资有望提速；

　　‌风格切换‌：兴业证券指出，科技板块估值已回调至安全边际，2025新澳门资料最精准免费大全人形机器人、6G等题材具备事件催化潜力；

　　‌风险提示‌：华西证券提醒关注美债利率波动对成长股的分流效应。

　　‌资金埋伏方向‌

　　‌高弹性赛道‌：军工信息化（卫星导航、数据链）、消费电子（MR/折叠屏）2025新澳门资料最精准免费大全；

　　‌趋势性机会‌：光伏设备技术迭代（BC电池）、固态电池产业化提速；

　　‌避险配置‌：电力板块估值修复（股息率超4%个股）。